संपत्ति कर का मॉडलिंग

अगस्त 2020

कुछ राजनेता आय और पूंजीगत लाभ करों के अलावा संपत्ति करों को पेश करने का प्रस्ताव कर रहे हैं। चलिए विभिन्न स्तरों के संपत्ति कर के प्रभावों का मॉडलिंग करने की कोशिश करते हैं ताकि यह देखा जा सके कि इसका एक स्टार्टअप संस्थापक के लिए व्यावहारिक रूप से क्या अर्थ होगा।

मान लीजिए कि आप अपनी बीसवीं में एक सफल स्टार्टअप शुरू करते हैं, और फिर अगले 60 वर्षों तक जीवित रहते हैं। संपत्ति कर आपके स्टॉक का कितना हिस्सा खा जाएगा?

यदि संपत्ति कर आपके सभी संपत्तियों पर लागू होता है, तो इसके प्रभाव की गणना करना आसान है। 1% का संपत्ति कर का मतलब है कि आप हर साल अपने स्टॉक का 99% रख सकते हैं। 60 वर्षों के बाद आपके पास जो स्टॉक बचेगा, वह .99^60, या .547 होगा। तो एक सीधा 1% संपत्ति कर का मतलब है कि सरकार आपके जीवन के दौरान आपके स्टॉक का 45% ले लेगी।

(शेयर खोना, स्पष्ट रूप से, तब तक नेट गरीब होना नहीं है जब तक प्रति शेयर का मूल्य संपत्ति कर दर से कम बढ़ रहा हो।)

यहां विभिन्न स्तरों के संपत्ति कर पर सरकार 60 वर्षों में कितना स्टॉक लेगी:

संपत्ति कर	सरकार लेती है
0.1%	6%
0.5%	26%
1.0%	45%
2.0%	70%
3.0%	84%
4.0%	91%
5.0%	95%

संपत्ति कर आमतौर पर एक सीमा पर शुरू होता है। एक उच्च सीमा कितना अंतर बनाएगी? इसका मॉडलिंग करने के लिए, हमें आपके स्टॉक के प्रारंभिक मूल्य और वृद्धि दर के बारे में कुछ मान्यताएँ बनानी होंगी।

मान लीजिए कि आपका स्टॉक प्रारंभ में $2 मिलियन का है, और कंपनी की प्रगति इस प्रकार है: आपके स्टॉक का मूल्य 2 वर्षों के लिए 3x बढ़ता है, फिर 2 वर्षों के लिए 2x, फिर 2 वर्षों के लिए 50%, जिसके बाद आपको बस एक सामान्य सार्वजनिक कंपनी की वृद्धि दर मिलती है, जिसे हम 8% कहेंगे। [1] मान लीजिए कि संपत्ति कर की सीमा $50 मिलियन है। अब सरकार कितना स्टॉक लेती है?

संपत्ति कर	सरकार लेती है
0.1%	5%
0.5%	23%
1.0%	41%
2.0%	65%
3.0%	79%
4.0%	88%
5.0%	93%

शुरुआत में यह आश्चर्यजनक लग सकता है कि इतनी छोटी कर दरें इतनी नाटकीय प्रभाव उत्पन्न करती हैं। $50 मिलियन की सीमा के साथ 2% का संपत्ति कर एक सफल संस्थापक के स्टॉक का लगभग दो तिहाई ले लेता है।

संपत्ति करों के इतने नाटकीय प्रभाव होने का कारण यह है कि इन्हें बार-बार उसी पैसे पर लागू किया जाता है। आय कर हर साल होता है, लेकिन केवल उस वर्ष की आय पर। जबकि यदि आप किसी संपत्ति को प्राप्त करने के बाद 60 वर्षों तक जीवित रहते हैं, तो संपत्ति कर उसी संपत्ति पर 60 बार कर लगाएगा। संपत्ति कर संचित होता है।

नोट

[1] व्यवहार में, अंततः इस 8% में से कुछ लाभांश के रूप में आएगा, जिसे मुद्दे पर आय के रूप में कर लगाया जाता है, इसलिए यह मॉडल वास्तव में संस्थापक के लिए सबसे आशावादी मामले का प्रतिनिधित्व करता है।